مدیریت ریسک و Drawdown

مدیریت ریسک و Drawdown

در مقالات قبلی آموزش حرفه معامله‌گری به اهمیت داشتن سیستم و پلن معاملاتی تأکید شده بود. سیستم معاملاتی برای مدیریت ریسک معاملات ضروری است. استفاده از حد ضرر، حجم مناسب و نسبت ریسک به ریوارد به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا ریسک معاملات را پایین بیاورند. اما آیا راهی برای ارزیابی ریسک کلی سیستم معاملاتی در یک دوره زمانی مشخص وجود دارد؟ اصلاً مشخص کردن ریسک سیستم معاملاتی چه کمکی به شما و بهبود سیستم معاملاتی می‌کند؟ در این مقاله سعی می‌کنیم به این سؤالات پاسخ دهیم. شما بعد از خواندن این مقاله می‌توانید به‌راحتی ریسک سیستم معاملاتی را مشخص کنید و بر اساس آن در رابطه با نحوه بهبود و ارتقا سیستم معاملاتی و یا سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها تصمیم بگیرید.
شاخص حداکثر افت سرمایه یا دراو دان Drawdown

در بازار فارکس به تفاوت میان تراز حساب (Account Balance) و موجودی آنی (Equity) حساب را Drawdown می‌گویند. علاوه بر این به تفاوت میان بالاترین و پایین‌ترین سطح موجودی آنی حساب (Equity) هم Drawdown گفته می‌شود. همان‌طور که می‌دانید موجودی آنی حساب یا همان Equity بر اساس سود و زیان معاملات باز تغییر می‌کند. اگر موجودی آنی حساب به زیر تراز حساب برسد، گفته می‌شود که Drawdown روی داده است. این شاخص در واقع نشانگر بزرگ‌ترین افت سرمایه است. چنین شاخصی به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا میزان ریسکی که تحمل کرده‌اند را بررسی کنند. شاخص Drawdown را می‌توان بر اساس درصد، پیپ یا واحد ارزی حساب کرد.
شاخص دراو دان Drawdown چه کمکی به معامله‌گر می‌کند؟

برای معامله‌گران شاخص Drawdown نشانگر عملکرد سیستم یا استراتژی معاملاتی است، درحالی‌که سرمایه‌گذاران به کمک این شاخص می‌توانند حداکثر ریسک مدیر سرمایه یا صندوق را ارزیابی کنند. به‌طور ساده اگر موجودی آنی حساب معاملاتی ۱۰۰۰ دلار باشد و ضرر ۵۰۰ درصدی در حساب ثبت شود، میزان Drawdown برابر ۵۰ درصد خواهد بود. این شاخص به سرمایه‌گذاران نشان می‌دهد که این حساب معاملاتی می‌تواند تا ۵۰ درصد ریسک داشته باشد.
فرض کنید سیستم معاملاتی سود ۵ درصدی را در یک دوره زمانی به دست آورده است، اما شاخص Drawdown این سیستم معاملاتی ۱۱ درصد بوده است. یعنی ریسک این سیستم معاملاتی ۱۱ درصد است. کاملاً مشخص است که ریسک از دست دادن سرمایه (۱۱ درصد) بیشتر از سود ۵ درصدی است. چنین محاسبه‌ای می‌تواند هشدار جدی برای سرمایه‌گذار باشد. اکثر سرمایه‌گذاران سعی می‌کنند تا از سیستم معاملاتی استفاده کنند که Drawdown نداشته باشد. با این حال این یک واقعیت است که هر سیستم معاملاتی دچار ضرر خواهد شد.
شاخص Drawdown به معامله‌گران کمک می‌کند تا سیستم معاملاتی را ارزیابی کنند و ریسک سیستم معاملاتی را با دقت خوبی تعیین کنند. شاخص Drawdown می‌تواند به شما نشان دهد که آیا به تغییر حجم معاملات یا تغییر کلی استراتژی معاملاتی نیازی هست یا خیر؟ این شاخص یک عدد ثابت نیست و با ایجاد سقف و کف‌های جدید در موجودی آنی حساب (Equity) تغییر خواهد کرد. به‌طورکلی هر چه ریسک هر معامله‌ای کمتر باشد، میزان Drawdown و رشد سود حساب هم کمتر خواهد بود. در مقابل هر چه ریسک معاملات بیشتر باشد، Drawdown حساب و رشد سود هم بالا خواهد بود. به همین دلیل هدف اصلی مدیران صندوق‌ها و معامله‌گران ایجاد توازنی میان ریسک و رشد سودآوری است. شاخص Drawdown می‌تواند برای دست‌یابی به این مهم مناسب باشد.
محاسبه خودکار شاخص دراو دان Drawdown در نرم‌افزار متاتریدر

بعد از اینکه سیستم معاملاتی را طراحی کردید و آن را در دنیای واقعی تست کردید، داده‌های کافی برای محاسبه شاخص Drawdown در اختیار متاتریدر قرار خواهد گرفت. شما می‌توانید در دوره‌های زمانی متفاوت سیستم معاملاتی را از نظر میزان ریسک از دست رفتن سرمایه بررسی کنید. اگر شاخص Drawdown بیش‌ازحد بالا باشد، یعنی زمان آن فرا رسیده تا در رابطه با جزئیات سیستم معاملاتی تجدید نظر کنید.
عدد دقیقی برای Drawdown وجود ندارد. برخی از سرمایه‌گذاران معتقدند که این شاخص نباید بیش از ۳۰ درصد باشد. برخی دیگر تا ۵۰ درصد هم حاضر به تحمل ریسک هستند و برخی دیگر شاید حاضر به پذیرفتن ریسک ۵ درصدی نباشند. در ارزیابی سیستم معاملاتی می‌توان شاخص Drawdown را به عنوان ریسک نهایی سیستم در نظر گرفت. بر همین اساس این‌که شاخص Drawdown سیستم شما چقدر باید باشد به میزان تحمل ریسک شما بستگی دارد. اما به‌طورکلی شاخص بالای ۳۰ درصد غیرمنطقی است.
پلتفرم متاتریدر (MT4) به شما کمک می‌کند تا به‌راحتی عملکرد سیستم معاملاتی را ارزیابی کنید. برای دست‌یابی به گزارش دقیق متاتریدر کافی است پنجره ترمینال را باز کنید. برای نمایش پنجره ترمینال در متاتریدر کافی است از کلید میانبر Ctrl+T استفاده کنید و یا اینکه از منوی View گزینه Terminal را انتخاب کنید.
در پنجره ترمینال برگه Account History را انتخاب کنید. این برگه تاریخچه تمامی معاملات انجام شده و وضعیت موجودی حساب را نشان می‌دهد. در این بخش معاملاتی که هنوز بسته نشده‌اند، نمایش داده نمی‌شوند. معامله‌گران می‌توانند از تاریخچه معاملات برای ارزیابی عملکرد خود استفاده کنند. اگر در جدول Account History راست کلیک کنید منوی زیر باز خواهد شد. دستورات این منو می‌توانند برای هر معامله‌گری مفید باشند. در واقع دستورات این منو به شما اجازه می‌دهند که تاریخچه معاملات خود را با مدیریت ریسک و Drawdown جزئیات در قالب‌های مختلف مشاهده و ذخیره کنید.
از منوی راست کلیک گزینه Save as Detailed Report را انتخاب کنید. اگر گزارش تاریخچه معاملات را ذخیره کنید با تصویری مشابه تصویر زیر روبرو خواهید شد. در زیر نمودار خطی سه نسبت برای Drawdown نمایش داده می‌شود. Maximal Drawdown نشانگر حداکثر افت حساب است و شاخصی برای تعیین ریسک سیستم معاملاتی است.

بررسی استراتژی تخصیص سهام بر اساس رویکرد ریسک برابر

با استفاده از پرداخت اینترنتی بسیار سریع و ساده می توانید اصل این مقاله را که دارای 29 صفحه است به صورت فایل PDF در اختیار داشته باشید.

مشخصات نویسندگان مقاله بررسی استراتژی تخصیص سهام بر اساس رویکرد ریسک برابر

علی صفری طاهرخانی - گروه مدیریت مالی و حسابداری، دانشکده مدیریت و حسابداری، دانشگاه شهید بهشتی، تهران، ایران

چکیده مقاله :

تخصیص بهینه دارایی بر عملکرد پرتفوی سرمایه گذاری و کاهشریسک سرمایه گذار تاثیرگذار است. پرکاربردترین مدل­های تخصیص دارایی عبارت اند از تخصیص دارایی با وزن­ برابر[۱] و مینیمم واریانس[۲]. این مدل­ها از ابتدا با انتقادات فراوانی روبه­رو بود. پس از بحران مالی آمریکا در سال ۲۰۰۸ مدل تخصیص دارایی با سهم ریسک برابر[۳]ارائه شد که در آن به عامل ریسک توجه ویژه­ای شده بود. در تخصیص دارایی با سهم ریسک برابر (ERC)، سهم ریسک هر دارایی در پرتفوی با یکدیگر برابر است. در این پژوهش عملکرد سه استراتژی فوق­ به لحاظ ریسک، بازده، معیار شارپ، تنوع­پذیری از منظر وزن و ریسک، حداکثر افت سرمایه[۴]، گردش معاملات، هزینه معاملات، بازده در شوک­های بازار و بازده تجمعی با یکدیگر مقایسه می­شود. نمونه موردبررسی شامل داده­های هفتگی ۲۵ شاخص اصلی بورس اوراق بهادار تهران از سال ۱۳۸۵ تا ابتدای سال ۱۳۹۵ می­باشد. نتایج این پژوهش نشان می دهد استراتژی تخصیص دارایی مبتنی بر سهم ریسک برابر در اغلب موارد عملکرد میانه و در پاره­ای از مواقع هم بهترین عملکرد را در مقایسه با دو استراتژی دیگر داشته است و سرمایه گذاران و مدیران پرتفوی با به کارگیری آن از عملکرد قابل اتکاتری برخوردار خواهند بود. [۱]. Equal Weighted Portfolio [۲]. Minimum Variance [۳]. Equal Risk Contribution (ERC) [۴]. Drawdown تخصیص بهینه دارایی بر عملکرد پرتفوی سرمایه گذاری و کاهشریسک سرمایه گذار تاثیرگذار است. پرکاربردترین مدل­های تخصیص دارایی عبارت اند از تخصیص دارایی با وزن­ برابر[۱] و مینیمم واریانس[۲]. این مدل­ها از ابتدا با انتقادات فراوانی روبه­رو بود. پس از بحران مالی آمریکا در سال ۲۰۰۸ مدل تخصیص دارایی با سهم ریسک برابر[۳]ارائه شد که در آن به عامل ریسک توجه ویژه­ای شده بود. در تخصیص دارایی با سهم ریسک برابر (ERC)، سهم ریسک هر دارایی در پرتفوی با یکدیگر برابر است. در این پژوهش عملکرد سه استراتژی فوق­ به لحاظ ریسک، بازده، معیار شارپ، تنوع­پذیری از منظر وزن و ریسک، حداکثر افت سرمایه[۴]، گردش معاملات، هزینه معاملات، بازده در شوک­های بازار و بازده تجمعی با یکدیگر مقایسه می­شود. نمونه موردبررسی شامل داده­های هفتگی ۲۵ شاخص اصلی بورس اوراق بهادار تهران از سال ۱۳۸۵ تا ابتدای سال ۱۳۹۵ می­باشد. نتایج این پژوهش نشان می دهد استراتژی تخصیص دارایی مبتنی بر سهم ریسک برابر در اغلب موارد عملکرد میانه و در پاره­ای از مواقع هم بهترین عملکرد را در مقایسه با دو استراتژی دیگر داشته است و سرمایه گذاران و مدیران پرتفوی با به کارگیری آن از عملکرد قابل اتکاتری برخوردار خواهند بود. [۱]. Equal Weighted Portfolio [۲]. Minimum Variance مدیریت ریسک و Drawdown [۳]. Equal Risk Contribution (ERC) [۴]. Drawdown

کلیدواژه ها:

کد مقاله /لینک ثابت به این مقاله

کد یکتای اختصاصی (COI) این مقاله در پایگاه سیویلیکا JR_JFMZ-9-1_002 میباشد و برای لینک دهی به این مقاله می توانید از لینک زیر استفاده نمایید. این لینک همیشه ثابت است و به عنوان سند ثبت مقاله در مرجع سیویلیکا مورد استفاده قرار میگیرد:

نحوه استناد به مقاله :

در صورتی که می خواهید در اثر پژوهشی خود به این مقاله ارجاع دهید، به سادگی می توانید از عبارت زیر در بخش منابع و مراجع استفاده نمایید:

دولو، مریم و فدائی مولودی، حبیب اله و صفری طاهرخانی، علی،1400،بررسی استراتژی تخصیص سهام بر اساس رویکرد ریسک برابر،https://civilica.com/doc/1247581

در داخل متن نیز هر جا که به عبارت و یا دستاوردی از این مقاله اشاره شود پس از ذکر مطلب، در داخل پارانتز، مشخصات زیر نوشته می شود.
برای بار اول: ( 1400، دولو، مریم؛ حبیب اله فدائی مولودی و علی صفری طاهرخانی )
برای بار دوم به بعد: ( 1400، دولو؛ فدائی مولودی و صفری طاهرخانی )
برای آشنایی کامل با نحوه مرجع نویسی لطفا بخش راهنمای سیویلیکا (مرجع دهی) را ملاحظه نمایید.

مراجع و منابع این مقاله :

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :

• انعامی، ایمان. (۱۳۹۴). مدل های تخصیص دارایی با رویکرد ترکیبی .
• بیات، علی، اسدی، لیدا. (۱۳۹۶). بهینه سازی پرتفوی سهام: سودمندی .
• قندهاری، مهسا، شمشیری، عظیمه و فتحی، سعید. (۱۳۹۶). بهینه سازی .
• Asness, Clifford S. Moskowitz, Tobias J. & Pedersen, Lasse Heje. .
• Bayat, Ali, & Asadi, Lida. (۲۰۱۷). Stock Portfolio optimization: Effectiveness .
• Benartzi S. & Thaler R.H. (۲۰۰۱), Naive diversification strategies in .
• Blitz, D.C. & Vanvliet, P. (۲۰۰۷). The Volatility Effect: Lower .
• Bruder, B. & Roncalli, T. (۲۰۱۲). Managing risk exposures using .
• Chaves, D.B. Hsu, J. Li, F. & Shakernia, O. (۲۰۱۱). .
• Chaves, D.B. Hsu, J. Li, F. & Shakernia, O. (۲۰۱۲). .
• Chopra, V.K. & Ziemba, W.T. (۱۹۹۳). The effect of errors .
• Clarke, R. De Silva, H. & Thorley, S. (۲۰۰۶). Minimum-variance .
• Clifford S. & Asness, A. F. (۲۰۱۲). Leverage Aversion and .
• Demiguel, V. Garlappi, L. & Uppal, R. (۲۰۰۹). Optimal Versus .
• Eewell, M. & Pekker, A. (۲۰۱۰). Rethinking Modern Portfolio Theory: .
• Enami, Iman. (۲۰۱۵). Asset Allocation Models with a Combined Risk .
• Fama, E.F. (۱۹۶۳) Mandelbrot and the Stable Paretian Hypothesis. Journal .
• Ghandehari, Mahsa; Shamshiri, Azimah & Fathi, Saeed. (۲۰۱۷). Portfolio Optimization .
• Griveau-Billion, T. Richard, J. & Roncalli, T. (۲۰۱۳). A Fast .
• Kallberg, J.G. & Ziemba, W.T. (۱۹۸۴). Mis-specification in portfolio selection .
• Lizhen, Zhu. (۲۰۱۶). The performance of asset allocation strategies across .
• Liinanki, C. (۲۰۱۵). Lessons and Experiences from the Nordic Pioneers. .
• Maillard, S. Roncalli, T. & Teiletche, J. (۲۰۱۰). The Properties .
• Markowitz, H. (۱۹۵۲). Portfolio Selection. The Journal of Finance, ۷(۱), .
• Martellini L. (۲۰۰۸). Toward the design of better equity benchmarks. .
• Malladi, R. & Fabozzi, F. (۲۰۱۷). Equal-weighted Strategy: Why it .
• Merton R.C. (۱۹۸۰). On estimating the expected return on the .
• Michaud, R.O. (۱۹۸۹). The Markowitz optimization Enigma: Is Optimized Optimal? .
• Neukirch, T. (۲۰۰۸) Alternative indexing with the MSCI World Index. .
• Plyakha, Y. R. Uppal, & G. Vilkov. (۲۰۱۵). Why Do .
• Roncalli, T. & G. Weisang, (۲۰۱۲). Risk parity portfolios with .
• Windcliff, H. & Boyle, P. (۲۰۰۴). The ۱/npensioninvestment puzzle. North .
• Bai, X. Scheinberg, K. & Tutuncu, R. (۲۰۱۵). Least-squares approach .

مدیریت اطلاعات پژوهشی

اطلاعات استنادی این مقاله را به نرم افزارهای مدیریت اطلاعات علمی و استنادی ارسال نمایید و در تحقیقات خود از آن استفاده نمایید.

Drawdown چیست؟

هر سرمایه‌گذاری می‌آموزد که صبر یکی از موارد است کیفیت ها مهمترین چیز در بازار وجود دارد. اما صبور بودن بیش از حد می‌تواند جنبه‌های منفی خود را نیز داشته باشد، بنابراین مهم است که پویایی‌ها و متغیرهای مختلفی را درک کنید که می‌توانند زمانی که کافی است به شما سیگنال دهند. به همین دلیل است که تجزیه و تحلیل کاهش ارزش برای هر معامله گر بسیار مهم است.

در معاملات مالی، برداشت به این معناست که یک حساب از نقطه اوج خود به اوج خود از نظر سرمایه یا میزان سرمایه گذاری چقدر کاهش یافته است.

این را در نظر بگیرید: شما مقدار قابل توجهی پول، 100.000 دلار، در مجموعه ای از سهام فناوری مانند فیس بوک، گوگل، توییتر و اپل سرمایه گذاری می کنید. سهام‌های فناوری به‌ویژه بی‌ثبات هستند، و این در پرتفوی شما نیز منعکس خواهد شد.

با نوسان قیمت سهام اصلی در بازار، حساب شما احتمالاً شاهد افت و افزایش ناگهانی خواهد بود. فرض کنید نوسان باعث می شود حساب شما به 90.000 دلار کاهش یابد، اما یک روند صعودی قبلی باعث شده است که حساب شما به 120.000 دلار برسد.

کسب در حال حاضر از اوج به دست آمده در حساب شما (120.000 دلار) و نه از سرمایه اولیه شما (100.000 دلار) محاسبه می شود. بنابراین، در این مورد، کسب تجربه مدیریت ریسک و Drawdown 30.000 دلار (120.000 دلار - 90.000 دلار) است.

کاهش در طول یک دوره خاص، بین دو تاریخ جداگانه اندازه گیری می شود. کاهش می تواند به دلار (مانند بالا) یا به صورت درصد بیان شود.

بنابراین، فرمول محاسبه برداشت به صورت درصدی به شرح زیر است:

کاهش (DD) % = ((Pmax – Pmin) / Pmax)) * 100

Pmin = = پایین تاریخی (تقاطع)

Pmax = حداکثر تاریخی (اوج)

بیانیه ها به کاهش سرمایه در حساب معامله گر یا به طور خاص تر، تغییر از یک اوج خاص به یک کانال خاص اشاره دارد. تا زمانی که یک قله جدید به اوج نرسد نمی توان یک قله را تعریف کرد.

همچنین درک این نکته مهم است که کاهش ضرر نیست. کاهش صرفاً تغییر از یک اوج به پایین است، در حالی که معامله گران زیان را نسبت به مقدار مبلغ سپرده اولیه به عنوان سرمایه در نظر می گیرند.

این امکان وجود دارد که یک سبد به طور کلی سودآور داشته باشید اما همچنان با کاهش روبرو شوید. این را در نظر بگیرید: شما یک حساب 100.000 دلاری دارید که به 150.000 دلار می رسد. پس مدیریت ریسک و Drawdown از آن، یک سری معاملات از دست رفته را تجربه می کنید که 125.000 دلار از حساب شما خارج می شود.

حساب شما همچنان سودآور است (سود 25.000 دلار سنگاپور با سرمایه اولیه 100.000 دلار)، اما شما نیز دچار افت سرمایه شده اید (25.000 دلار از اوج 150.000 دلار). ممکن است پرتفوی شما 25 درصد سود داشته باشد، اما در همان دوره، 16,7 درصد کاهش یافته است.

کاهش سرمایه از نظر میزان تلاش یا تغییرات قیمتی که برای غلبه بر آنها یا بازگشت به اوج اولیه لازم است، ریسکی برای سرمایه گذاران ایجاد می کند.

به همین دلیل است که معامله‌گران به دقت به کاهش سرمایه‌ها نگاه می‌کنند و زمانی که اوضاع از کنترل خارج می‌شود، استراتژی‌های معاملاتی را تغییر می‌دهند.

به عنوان مثال، کاهش 1 درصدی هیچ نگرانی ایجاد نمی کند زیرا برای غلبه بر آن فقط به 1,01 درصد سود نیاز دارد.

اما یک برداشت 50 درصدی (از دست دادن نیمی از حساب شما) به سود 100 درصدی (دوبرابر کردن حساب شما) نیاز دارد تا آن را شکست دهید.

چرا کاهش سرمایه برای سرمایه گذاری مهم است؟

A مدیریت ریسک در سرمایه گذاری یا تجارت بسیار مهم است. این چیزی است که شما را در بازی نگه می دارد. هنگام توسعه یک استراتژی، معامله گران به دنبال یک استراتژی هستند که به آنها برتری در بازار می دهد.

استراتژی که مثلاً 80 درصد موفقیت داشته باشد به این معنی نیست که 8 مدیریت ریسک و Drawdown معامله از 10 معامله سودآور خواهد بود. به ناچار دوره هایی وجود خواهد داشت که یک سری ضرر و زیان وجود خواهد داشت. اینجاست که افت سرمایه به وجود می آید.

برداشت ها بخش بزرگی از هر فعالیت تجاری است و هر برنامه مدیریت ریسک باید نحوه مدیریت موثر آنها را به گونه ای که سبد را در معرض خطر قرار ندهد، شرح دهد.

در اینجا نکات اصلی دردوون ها آمده است:

• آنها را می توان به صورت درصد یا بر حسب پولی مطلق بیان کرد.
• آنها اندازه گیری می کنند که یک حساب معاملاتی قبل از بازگشت به نقطه اوج چقدر زیر اوج است.
• ریسک کاهش به درصدی اشاره دارد که یک حساب معاملاتی باید برای غلبه بر تأثیر یا آسیب ناشی از کاهش سرمایه کسب کند. یک برداشت 1٪ نشان دهنده 1,01٪ ریسک کاهش است، که درصدی است که حساب باید برای بازیابی از برداشت به دست آورد. یک برداشت 20 درصدی نشان دهنده 25 درصد ریسک کاهش است، در حالی که 50 درصد کاهش نشان دهنده 100 درصد ریسک است.

رتبه بندی برداشت

هر معامله‌گری باید بداند که چگونه برداشت‌ها را ارزیابی کند تا به طور موثر خطرات ناشی از آن را کاهش دهد.

بسته به طبقه دارایی مورد معامله، ریسک کاهش سرمایه با ارزیابی تنوع سبد و همچنین تلاش لازم برای غلبه بر آن محدود می شود.

برای مثال، یک معامله‌گر سهام می‌خواهد با تنوع بخشیدن به پرتفوی خود در بخش‌های مختلف، ریسک کاهش سرمایه را کاهش دهد.

یک معامله گر ارز دیجیتال با متعادل کردن ارزهای ثابت، استیبل کوین ها و آلت کوین ها، ریسک برداشت را کاهش می دهد.

یک تاجر فارکس شما می خواهید با ارزیابی ریسک قرار گرفتن در معرض جفت ارزهای بزرگ، کوچک و عجیب و غریب، ریسک کاهش سرمایه خود را کاهش دهید. تنوع بخشیدن به یک سبد به طبقات مختلف دارایی نیز می تواند به کاهش ریسک کاهش سرمایه کمک کند.

پنجره بازیابی نیز یکی از ملاحظات کلیدی در ارزیابی ریسک کاهش سرمایه است.

این زمان مورد نیاز برای بازیابی یا غلبه بر ریسک کاهش سرمایه است. بسته به نوع دارایی هایی که معامله می کنید و همچنین اهداف تجاری شما، پنجره بازیابی متفاوت خواهد بود.

در مقایسه با بازارهای سنتی مانند سهام و اوراق قرضه، بازیابی پس از افت در بازارهای CFD مانند فارکس زمان بسیار کمتری می برد.

همچنین جنبه حداکثر برداشت وجود دارد. هر سرمایه گذار محتاط حداکثر سطح برداشت را برای حساب یا کیف پول خود خواهد داشت.

هنگامی که به آن سطح نزدیک است، سرمایه گذار می تواند اقدامات لازم را برای محافظت از حساب خود انجام دهد.

اقدامات می‌تواند به اندازه تغییر کل استراتژی یا به اندازه کاهش دارایی‌ها، محدود کردن توقف یا اجتناب از دارایی‌های بی‌ثبات عملی باشد.

به عنوان مثال، تجارت فارکس را در نظر بگیرید که حداکثر 20 درصد کاهش را ایجاد کرده است. اگر میزان برداشت از 15% بیشتر شود، معامله‌گر ممکن است تصمیم بگیرد که اندازه لات معامله شده را کاهش دهد یا حتی از دارایی‌هایی که به عنوان ریسک در نظر گرفته می‌شوند، مانند ETF‌های اهرمی و جفت ارز خارجی.

علاوه بر سرمایه گذاری، کاهش سرمایه می تواند حتی در دنیای بانکداری در مورد اعتبار نیز اعمال شود. برای مثال، اگر واجد شرایط وام مسکن تا سقف 100.000 دلار هستید، ممکن است تصمیم بگیرید که از کل خط اعتباری یا فقط بخشی از آن استفاده کنید.

اگر کل مبلغ موجود را وام بگیرید، بر اساس مبلغ کامل، مسئولیت بهره یا سایر کارمزدها و کارمزدهای مرتبط را نیز بر عهده خواهید داشت. اما اگر میزان اعتباری را که به آن دسترسی دارید محدود کنید، بدهی یا بدهی خود را نیز محدود می کنید.

بنابراین در این زمینه، درخواست برداشت عملاً یک درخواست وام است و ریسک برداشت تمام تعهد شما برای بازپرداخت وام است. این نشان می دهد که مفهوم برداشت را می توان هم برای وام های شخصی و هم برای وام های تجاری اعمال کرد.

ارزیابی نقدی یک جنبه مهم مدیریت ریسک است. برداشت بر اساس یک دوره خاص ارزیابی می شود و سرمایه گذاران می توانند ریسک خود را با تعیین حداکثر سطح برداشت یا تنوع موثر پرتفوی کاهش دهند.

بنابراین، یک سرمایه‌گذاری خوب، سرمایه‌گذاری است که با وجود ریسک‌های بازار و واقعیت‌های نقدی، همچنان بتواند نرخ بازدهی بالاتری را ارائه دهد. مفهوم برداشت را می توان برای همه انواع دارایی ها و همچنین وام های شخصی و تجاری اعمال کرد.

پرسش‌های متداول مربوط به بازخوانی

این کاملاً به تحمل ریسک فردی یا نوع شخصیت بستگی دارد. یک معامله گر تهاجمی می تواند سطح پایین تری را تحمل کند، در حالی که یک سرمایه گذار محافظه کار سطح پایین تری از کاهش را تحمل می کند. با این حال، همیشه به سرمایه‌گذاران و معامله‌گران توصیه می‌شود که میزان برداشت پایین‌تر از سطح 20 درصد حفظ شود. با تعیین حداکثر سطح برداشت 20 درصد، سرمایه گذاران می توانند با خیالی آسوده معامله کنند و همیشه تصمیمات بازار معناداری بگیرند که در بلندمدت از سرمایه آنها محافظت کند.

Drawdown هم در سرمایه گذاری/مذاکرات و هم در بانک ها کاربرد دارد. در معاملات یا سرمایه گذاری، افت به کاهش حقوق صاحبان سهام اشاره دارد. این اساساً تفاوت بین حداکثر ارزش خالص به دست آمده در حساب شما و پایین ترین سطح ارزش خالص بدست آمده در یک دوره مشخص است. در دنیای بانکداری، برداشت به دسترسی تدریجی بخشی یا در نهایت به کل خط اعتباری اشاره دارد. این بدان معناست که هنگام سرمایه گذاری، برداشت میزان ریسک شما را تعیین می کند، در حالی که در بانکداری، برداشت میزان مسئولیت شما را تعیین می کند.

همانطور که در بالا ذکر شد، مهم است که میزان تحمل ریسک خود را تعریف کنید و تصمیم بگیرید چه زمانی زمان کاهش سطح کاهش سرمایه فرا رسیده است. اولین راهبردی که سرمایه گذاران برای کاهش افت سرمایه استفاده می کنند، تنوع بخشیدن به سبد سهام است. این یکی از دلایلی است که صندوق‌های سرمایه‌گذاری را بسیار متنوع می‌کند. آنها سودآوری بالقوه بالاتر را قربانی ثبات پرتفوی می کنند. یکی دیگر از راه‌های کاهش اهرم، کاهش سطح اهرم است، به خصوص در بازار CFD که سطوح اهرم می‌تواند به 1:1000 برسد. اهرم یک شمشیر دولبه است زیرا سود را به همان اندازه که زیان را بزرگ می کند، افزایش می دهد. در بازارهای مالی، حفظ موقعیت‌ها برای دوره‌های طولانی‌تر، پرتفوی را در معرض خطرات بازار قرار می‌دهد که می‌تواند کاهش سرمایه را افزایش دهد. اما این را می توان با استفاده از مقادیر کمتر سهام یا اندازه های تجاری کاهش داد. استفاده از ابزارهای کنترل ریسک، مانند توقف زیان و کسب سود نیز می تواند به کاهش افت سرمایه کمک کند.

آموزش نوشتن پلن معاملاتی و استراتژی شخصی + ویدیو

در موضوع آموزش معامله گری در بازارهای مالی آنچه همواره مورد توجه قرار گرفته، آموزش تحلیل به روش های مختلف و یافتن نقاط ورود و خروج مناسب بوده است و آنچه کمتر به آن توجه شده است، موضوعاتی مانند مدیریت ریسک و سرمایه و روانشناسی و خودشناسی بوده است. اما کلیدی ترین بخش از معامله گری موفق به طور معمول کاملا فراموش شده است، نوشتن پلن معاملاتی و استراتژی شخصی، به این معنا که آنچه به صورت اجزای پراکنده و نامرتبط در تمام علوم گفته شده در بالا آموخته ایم، را در جهت رسیدن به موفقیت نهایی در کنار هم قرار دهیم.

اما حتی این هم به تنهایی کافی نیست و نیاز است ابزاری داشته باشیم که پلن و استراتژی شخصی ما را ارزیابی و عیب یابی کند و راه تصحیح آن را به ما نشان دهد. توجه داشته باشید از مهمترین خصوصیات پلن و استراتژی معاملاتی مناسب، جامع بودن، سادگی، قابل اجرا بودن، همخوانی با شرایط معامله گر و قابل ارزیابی و بازنگری بودن است.

این مجموعه بدنبال این هدف تهیه شده است که مسیر و استراتژی مناسب از لحظه شروع یک روز معاملاتی تا لحظه پایان و حتی فراتر از آن یعنی ارزیابی و بازنگری علمی استراتژی شخصی را به شما نشان دهد. برای کمک به این موضوع دو نرم افزار کمکی (برای بازارهای جهانی و همچنین برای بازار بورس داخلی) به همراه یک کتاب الکترونیک در کنار این مجموعه جامع سه قسمتی ارائه شده است.

این مجموعه با رویکرد و مثال های مرتبط با بازارهای جهانی آماده شده ولی از مفاهیم و کلیات آن می توانید برای هر بازار مالی استفاده کنید و برای شما راهنما و چراغ راه خواهد بود.

محاسبه گر ریسک ورشکستگی

محاسبه گر ریسک ورشکستگی (Risk of Ruin Calculator) یک ابزار پیشرفته برای معامله گران است که بتوانند به وسیله ای این ابزار میزان سودده بودن یا احتمال ورشکستی سیستم معاملاتی شان را بسنجند.
شما با محاسبه این شاخصه براساس سیستم معاملاتی خود، میتوانید بسنجید که سیستم معاملاتی شما در بلند مدت سودده خواهد بود یا نه و همچنین بدانید که چند درصد احتمال دارد شما با این سیستم فعلی کل سرمایه خود را از دست میدهید.

چگونه ریسک ورشکستگی را محاسبه کنیم؟

برای محاسبه ی ریسک ورشکستگی خود نیاز دارید که معیارهای زیر را محاسبه کنید:

• وین ریت یا نرخ برنده شدن: میانگین معاملات سودده شما از هر صد معامله
• سود/ضرر متوسط: میانگین سودی که در هر معامله کسب میکنید را تقسیم بر میانگین ضرری که در هر معامله از دست میدهید.
• ریسک به ازای هر % معامله: در هر معامله چقدر از سرمایه خود را درگیر معامله میکنید.
• تعداد معاملات: معیارهایی که به دست آورده اید براساس چند معامله بوده، همان مقدار را وارد کنید. پیشنهاد میشود معیارهای خود را براساس 100 معامله بسنجید.
• حداکثر افت سرمایه به درصد: در طول تعداد معاملاتی شما بیشترین ضرری که کرده اید چند درصد از حساب معاملاتی تان بوده؟

نتایج: در بخش نتایج شما دو نتیجه ی مختلف به دست خواهید آورد، اولین مورد در باره ی ریسک افت اوج تا حداکثر (Risk of peak-to-valley drawdown percentage) است که این احتمال را بررسی میکند که حساب شما وقتی که در اوج قرار دارد، چند درصد احتمال دارد که به بیشترین حدضرر خود برسید. دومین مورد که در مورد ریسک ورشکستگی است، این احتمال را بررسی میکند که چقدر احتمال دارد که شما بدون هیچ گونه سودی به حداکثر مقدار ضرر خود برسید. مثلا در مثال بالا درصد ریسک افت اوج تا حداکثر 13.7 درصد است که به این معنی است که حساب شما وقتی که رشد و کرد و به نقطه ی اوج خودش رسید، 13.7 درصد احتمال وجود دارد که شما ضرر کنید و مقدار ضررتان به حداکثر مقدار ضررتان برسد. همچنین 8.2 درصد احتمال وجود دارد که شما بدون هیچ گونه رشد حسابی به حداکثر مقدار ضررتان برسید.

محاسبه گر ریسک ورشکستگی نوع دوم

معیارهای مختلفی برای محاسبه ی ریسک ورشکستگی وجود دارد، یک نوع دیگر از محاسبه گر ریسک ورشکستگی که توسط N.J. Balsara, and also B. Penfoldطرحی شده است. در این محاسبه گر شما معیارهای زیر را وارد میکنید.

• درصد معاملات سودده شما
• درصد معاملات ضررده شما
• مقدار سرمایه
• بیشترین حدضرری که براساس مقدار سرمایه داشته اید

در انتها شما درصد ورشکستگی خود را میتوانید محاسبه کنید. در این محاسبه گر درصد ورشکستگی شما معادل است با درصد از دست دادن کل سرمایه تان. نسخه ی اکسل این محاسبه گر را میتوانید از لینک زیر دانلود بفرمایید.

محاسبه گر ریسک ورشکستگی نوع سوم

محاسبه گر دیگری که آقای کریس کاپری از آن استفاده میکنند، براساس معیارهای زیر ریسک ورشکستگی را محاسبه میکنند.

• Payoff Ratio: میانگین نسبت ریسک به ریوارد شما در هر معامله
• Accuracy %: میزان دقت یا وین ریت شما. (تعداد معاملات سودده شما در هر 100 معامله)
• % Equity: در هر معامله چند درصد از سرمایه تان را درگیر معامله میکنید.

در ویدیوی زیر میتوانید نحوه ی کار با این محاسبه گر را از زبان آقای کاپری و با ترجمه ی آکادمی دال ترید آشنا بشوید.

برای درک بهتر اهمیت ریسک ورشکستگی میتوانید به عکس زیر نگاه کنید.

همانطور که در عکس بالا میبینید، شما با وین ریت 10 درصد و نسبت ریسک به ریوارد یک به یک، صد در صد احتمال دارد که کل سرمایه تان را از دست بدهید. با نسبت ریسک به ریوارد یک به یک شما تنها با وین ریت 70 درصد میتوانید احتمال ورشکستگی تان را به صفر برسانید. رسیدن به وین ریت هفتاد درصد کار خیلی سختی است و تعداد کمی از معامله گران حرفه ای توانسته اند به این وین ریت برسند. ناگفته نماند که وین ریت شما باید در طول بازه ی زمانی بلند مدت به طور میانگین یک عدد مشخصی باشد و اینطور نباشد که پس از انجام 10 معامله ی سودده پشت سرهم، وین ریت خود را صد در صد حساب کنید.
شما با افزایش ریسک به ریوارد در هر معامله میتوانید با وین ریت های کمتر هم احتمال ورشکستگی خود را به طرز قابل توجهی تغییر بدهید. احتمال ورشکستگی شما با وین ریت 50 درصد و نسبت ریسک به ریوارد یک به دو برابر است با 0.81 که به نوع خودش احتمال خیلی کمی است.

همانطور که دیدید، تغییر کوچکی در وین ریت یا نسبت ریسک به ریوارد در هر معامله یا تغییر درصد سرمایه ای که در معامله درگیر میکنید میتوانید تغییرات چشم گیری در سودده بودن یا سودده نبودن سیستم معاملاتی تان ایجاد کنید.

در دوره ی پیشرفته ی مدیریت ریسک و سرمایه کریس کاپری، میتوانید به صورت تخصصی تر سیستم معاملاتی خود را بررسی کنید و نقاط ضعف خود را اصلاح و نقاط قوت خود را تقویت کنید.