مارجین نگهداری چیست؟

کراس مارجین و ایزولیتد مارجین. منبع: بایننس

مارجین آزاد چیست؟

مارجین را می‌توان به دو دسته «استفاده شده» یا «آزاد» تقسیم کرد.

مارجین استفاده شده، که همان مجموع همه مارجین لازم‌های همه پوزیشن‌های باز است، در درس قبلی توضیح داده شد.

تفاضل بین دارایی و مارجین استفاده شده، مارجین آزاد است.

مارجین آزاد به دارایی موجود در حساب معامله‌گر گفته می‌شود که از آن برای مارجین پوزیشن‌های باز فعلی استفاده نشده است.

به مارجین آزاد «مارجین قابل استفاده» هم گفته می‌شود زیرا مارجینی است که شما می‌توانید از آن «استفاده کنید» … «قابل استفاده» است.

مارجین آزاد را می‌توان از دو جنبه به آن نگاه کرد:

1. مبلغی که برای باز کردن پوزیشن‌های جدید قابل استفاده است.
2. مبلغی که پوزیشن‌های فعلی می‌تواند قبل از مارجین کال یا استاپ اوت، در خلاف جهت دلخواه شما حرکت کند.

نگران معنی مارجین کال و استاپ اوت نباشید. بعداً به آنها خواهیم پرداخت.

فعلاً فقط بدانید که این‌ها چیزهای بدی هستند. مثل بیرون ریختن جوش‌های صورت که نمی‌خواهید آن را تجربه کنید.

مارجین آزاد با نام‌های مارجین قابل استفاده، مارجین نگهداری قابل استفاده، مارجین موجود و «موجودی برای معامله» هم شناخته می‌شود.

محاسبه مارجین آزاد

مارجین آزاد را به صورت زیر محاسبه می‌کنیم:

اگر شما پوزیشن‌های بازی داشته باشید و فعلاً سودده باشند، دارایی شما افزایش می‌یابد و به این معناست که مارجین آزاد شما هم بیشتر خواهد بود.

سودهای شناور، دارایی را افزایش می‌دهد که مارجین آزاد را هم افزایش خواهد داد.

اگر شما پوزیشن‌های بازی داشته باشید و فعلاً ضررده باشند، دارایی شما کاهش می‌یابد و به این معناست که مارجین آزاد شما هم کمتر خواهد بود.

ضررهای شناور، دارایی را کاهش می‌دهد که مارجین آزاد را هم کاهش خواهد داد.

مثال: بدون داشتن پوزیشن باز

بیایید با یک مثال ساده شروع کنیم.

شما ۱۰۰۰ دلار به حساب معاملاتی خود واریز می‌کنید.

شما پوزیشن بازی ندارید، پس مارجین آزاد شما چقدر خواهد بود؟

گام ۱: محاسبه دارایی

اگر پوزیشن بازی نداشته باشید محاسبه دارایی ساده است.

دارایی = موجودی حساب + سود (یا زیان) شناور

دارایی شما با موجودی حساب شما یکی خواهد بود.

چون شما هیچ پوزیشن بازی ندارید پس سود یا زیان شناوری هم ندارید.

گام ۲: مارجین نگهداری چیست؟ محاسبه مارجین آزاد

اگر پوزیشن‌ بازی نداشته باشید مارجین آزاد با دارایی شما یکسان خواهد بود.

مارجین آزاد = دارایی – مارجین استفاده شده

چون شما پوزیشن بازی ندارید، از مارجین «استفاده» نمی‌شود.

این یعنی مارجین آزاد شما با موجودی و دارایی شما برابر خواهد بود.

مثال: یک پوزیشن خرید USD/JPY باز کنید

حالا با ورود به یک معامله، کمی این محاسبه را پیچیده‌تر می‌کنیم!

فرض کنید موجودی حساب شما ۱۰۰۰ دلار باشد.

گام ۱: محاسبه مارجین لازم

فرض کنید شما می‌خواهید در جفت ارز USD/JPY یک پوزیشن خرید به اندازه ۱ مینی لات (۱۰۰۰۰ واحد) باز کنید. لازمه مارجین ۴٪ است.

برای باز کردن این پوزیشن شما به چه مقدار مارجین (مارجین لازم) نیاز خواهید داشت؟

چون USD ارز پایه است ارزش این مینی لات ۱۰۰۰۰ دلار است که یعنی ارزش اسمی این پوزیشن ۱۰۰۰۰ دلار است.

مارجین لازم = ارزش اسمی * لازمه مارجین

با فرض اینکه ارز حساب معاملاتی شما دلار آمریکا باشد، چون لازمه مارجین ۴٪ است مارجین لازم ۴۰۰ دلار خواهد بود.

گام ۲: محاسبه مارجین استفاده شده

به جز معامله‌ای که وارد شدیم هیچ معامله دیگری باز نیست.

چون فقط یک پوزیشن باز داریم مارجین استفاده شده برابر مارجین لازم خواهد بود.

گام ۳: محاسبه دارایی

فرض کنیم که قیمت اندکی در جهت دلخواه شما حرکت کرده است و حالا معامله شما در نقطه سر به سر است.

این یعنی سود/زیان شناور شما ۰ دلار است.

حالا دارایی را حساب کنید:

دارایی = موجودی حساب + سود (یا زیان) شناور

حالا دارایی حساب شما ۱۰۰۰ دلار است.

گام ۴: محاسبه مارجین آزاد

حالا که ما دارایی را بدست آوردیم می‌توانیم مارجین آزاد را حساب کنیم:

مارجین آزاد = دارایی – مارجین استفاده شده

مارجین آزاد ۶۰۰ دلار است.

همانطور که می بینید اگر بخواهیم به دارایی از دیدگاهی دیگری نگاه کنیم برابر مجموع مارجین استفاده شده و مارجین آزاد است.

خلاصه درس

ما در این درس موارد زیر را یاد گرفتیم:

• مارجین آزاد پولی است که به خاطر باز بودن یک پوزیشن «مسدود» نشده است و می‌توان از آن برای باز کردن پوزیشن‌های جدید استفاده کرد.
• وقتی مارجین آزاد صفر یا کمتر باشد، پوزیشن دیگری نمی‌توان باز کرد.

ما در درس‌های قبلی اینها را یاد گرفتیم:

یاد بگیرید که چرا درک نحوه عملکرد حساب مارجین اهمیت دارد. موجودی حساب شما همان مقدار پول نقدی است که در حساب معاملاتی شما وجود دارد. شناخت تاثیر سود یا زیان بر موجودی حساب مارجین لازم همان مبلغ پولی است که موقع باز کردن یک پوزیشن، کنار گذاشته و «مسدود» می‌شود. مارجین استفاده شده به معنای جمع مارجین است که در حال حاضر برای باز نگه داشتن همه پوزیشن‌ها «مسدود شده است.» دارایی برابر است با موجودی به علاوه سود (یا زیان) شناور همه پوزیشن‌های باز شما.

خب، به یادگیری ادامه می‌دهیم و به مفهوم سطح مارجین می‌رسیم.

خرید در مارجین چیست؟

خرید با مارجین زمانی اتفاق می افتد که سرمایه گذار با وام گرفتن مانده از بانک یا بروکر دارایی را خریداری کند. خرید در مارجین به پرداخت اولیه ای که برای دارایی به بروکر پرداخت می شود اشاره دارد – به عنوان مثال ، 10٪ پایین و 90٪ بودجه. سرمایه گذار از دارایی قابل قبول در حساب بروکر خود به عنوان وثیقه استفاده می کند.

قدرت خرید یک سرمایه گذار در حساب بروکر خود ، منعکس کننده کل دلار خریدهایی است که می توانند با هر ظرفیت مارجین انجام دهند. فروشندگان کوتاه برای معاملات دارایی از مارجین استفاده می کنند.

نکات کلیدی
خرید با مارجین به معنای سرمایه گذاری شما با پول قرض گرفته شده است.
خرید مارجین سود و زیان را افزایش می دهد.
اگر حساب شما به زیر حد نگهداری برسد ، بروکر شما می تواند مقداری یا کل پرتفوی ها را بفروشد تا حساب شما در حالت تعادل قرارگیرد.
درک خرید در مارجین
هیئت مدیره فدرال رزرو مارجین اوراق بهادار را تعیین می کند. از سال 2019 ، هیئت مدیره یک سرمایه گذار را ملزم می کند حداقل 50٪ از قیمت خرید اوراق بهادار را با پول نقد تأمین کند. سرمایه گذار ممکن است 50٪ باقیمانده را از بروکر یا نمایندگی وام بگیرد.

مانند هر وام ، وقتی یک سرمایه گذار اوراق بهادار را با مارجین خریداری می کند ، در نهایت باید پول قرض گرفته شده را به علاوه سود ،که توسط شرکت کارگزاری با مبلغ وام داده شده متفاوت است ، پس دهد. سود ماهانه اصل به حساب کارگزاری یک سرمایه گذار واریزمی شود.

اساساً خرید با مارجین به معنای سرمایه گذاری شخصی با پول قرض گرفته شده است. اگرچه مزایایی وجود دارد ، بنابراین این کاربرای سرمایه گذار با بودجه محدود خطرناک است.

نحوه خرید در مارجین چگونه کار می کند؟
برای اینکه ببینیم خرید در مارجین چگونه کار می کند ، ما با گرفتن هزینه های ماهانه سود ، روند کار را ساده می کنیم. اگرچه سود بر بازده و زیان تأثیر می گذارد ، اما به اندازه اصل مارجین قابل توجه نیست.

نحوه خرید در مارجین
بروکر حداقل مارجین اولیه و مارجین نگهداری را که باید در حساب وجود داشته باشد تعیین می کند قبل از اینکه سرمایه گذار شروع به خرید در مارجین کند. این مبلغ عمدتا بر اساس اعتبار سرمایه گذار است. مارجین نگهداری از بروکر مورد نیاز است که حداقل موجودی است که باید در حساب کارگزاری سرمایه گذار حفظ شود.

فرض کنید یک سرمایه گذار 15000 دلار سپرده و مارجین نگهداری 50٪ یا 7500 دلار باشد. اگر ارزش دارایی سرمایه گذار به زیر 7،500 دلار برسد ، ممکن است سرمایه گذار یک کال مارجین دریافت کند. در این مرحله ، بروکر ملزم به سرمایه گذار برای واریز وجه برای رساندن موجودی موجود در حساب به مارجین نگهداری مورد نیاز است. سرمایه گذار می تواند پول نقد را سپرده گذاری کند یا اوراق بهادار خریداری شده با پول قرض شده را بفروشد. در صورت عدم رضایت سرمایه گذار ، بروکر ممکن است سرمایه های نگهداری شده توسط سرمایه گذار را برای بازگرداندن مارجین نگهداری به فروش برساند.

چه کسی باید در مارجین خرید کند؟
به طور کلی ، خرید با مارجین برای مبتدیان نیست. این امر به مقدار مشخصی تحمل ریسک نیاز دارد و هرگونه تجارت با استفاده از مارجین باید به دقت کنترل شود. مشاهده از دست رفتن و به دست آوردن ارزش پرتفوی دارایی با گذشت زمان ، اغلب برای افرادی که فشار اضافی ندارند ، به اندازه کافی استرس زا است. علاوه بر این ، پتانسیل بالای ضرر در هنگام سقوط در بازار دارایی ، خرید با مارجین را حتی برای باتجربه ترین سرمایه گذاران نیز خطرناک می کند.

برای اکثر سرمایه گذاران منفرد که عمدتا معاملات سهام و اوراق قرضه را متمرکز کرده اند ، خرید با مارجین سطح غیرضروری خطر را ایجاد می کند.

مارجین تریدینگ در بازار های مالی؛ نردبانی لغزنده برای صعود یا سقوط دارایی شما

مارجین تریدینگ (Margin Trading) چیست و چه تاثیری بر روی ارزش سرمایه معامله‌گران می‌گذارد؟ مارجین ناخالص چگونه محاسبه، و صرف چه اموری می‌شود؟ مارجین کال چه زمانی به وجود می‌آید؟ تفاوت مارجین در بازار ارزهای دیجیتال و بازار جهانی معاملات فارکس چیست؟ در این مقاله به پاسخ سوالات فوق می‌پردازیم. در انتهای هر بخش، برای درک بهتر شما عزیزان مثال هایی را ارائه می‌دهیم. برای آشنایی با مفهوم مارجین در معاملات بازار های مالی و آگاه شدن از میزان ریسک استفاده از آن، تا پایان این مقاله با ما همراه باشید.

↵ مفهوم مارجین تریدینگ و تاثیر آن بر روی دارایی سرمایه‌گذاران

در دنیای واقعی شما تنها می‌توانید معاملات مختلف خود را بر اساس ارزش دارایی‌ای که مالک آن هستید انجام دهید. به عنوان مثال شما بهای اتومبیل خود را به صورت کامل پرداخت کردید. پس در حال حاضر مالک آن محسوب می‌شوید. در نتیجه در هر زمان که بخواهید می‌توانید به اندازه ارزش واقعی اتومبیل خود، آن را به فروش برسانید. اما در بازار های مالی شرایط کمی متفاوت است.

به واسطه وجود مفهوم مارجین در بازارهای مالی شما می‌توانید با ارزشی بیش از ارزش واقعی دارایی خود به معامله سهام یا ارزهای مختلف بپردازید. به عبارتی دیگر وقتی که از مارجین استفاده می‌کنید، شما به صورت کامل مالک دارایی خود نیستید. فقط می‌توانید، ارزش سرمایه خود را معامله کنید.

مثالی از مارجین تریدینگ در بازارهای مالی

برای مثال اگر سرمایه شما 100 دلار است و در یک پوزیشن معاملاتی از یک اهرم معاملاتی X2 استفاده کنید ، ارزش دارایی شما 200 دلار می‌شود و می‌توانید پوزیشن خود را با 200 دلار ببندید. در این حالت سود و زیان شما دو برابر می‌شود. یعنی اگر 10 دلار سود کنید، در اصل 20 دلار سود کردید و اگر برای مثال 12 دلار ضرر کنید در اصل 24 دلار ضررکردید.

افزایش ضریب سود و زیان، باعث افزایش هیجان و جذابیت معاملات مارجین برای معامله‌گران می‌شود. اما درنظر داشته باشید متقابلا ریسک و خطر معامله نیز به شدت بالا می‌رود. در نتیجه معامله‌گران باید در انتخاب اهرم معاملاتی خود بسیار هشیارانه عمل کنند. تعیین درجه اهرم در معاملات تا حد زیادی به قدرت ریسک پذیری معامله‌گران بستگی دارد. همچنین مبتدی یا حرفه‌ای بودن تریدر بسیار مهم است. معامله‌گران مبتدی به هیچ وجه نباید از اهرم در معاملات خود استفاده کنند. زیرا استفاده از این قابلیت، برای معامله‌گران با تجربه و مسلط بر شرایط بازار بسیار مناسب‌تر است. حتی تریدر های حرفه‌ای با توجه با مدیریت سرمایه و بسیاری از پارامترهای دیگر باید از اهرم های معاملاتی استفاده کنند. تا حتی در صورتی که تمام سرمایه خود را از دست دادند، از لحاظ روحی و روانی دچار مشکل نشوند.

↵ مارجین ناخالص (Gross Margin)

برای محاسبه مارجین ناخالص ، مجموع درآمد ناشی از فروش محصولات یک شرکت را از مجموع تمام هزینه های مستقیم شرکت، کم می‌کنند. مقدار حاصل را بر درآمد ناشی از فروش محصولات شرکت تقسیم می‌کنند. در نهایت رقم حاصل را عنوان مارجین ناخالص در نظر می‌گیرند. مارجین ناخالص را می‌توان برای توسعه شرکت استفاده شود. همچنین می‌توان به وسیله آن بدهی سرمایه گذاران را پرداخت کرد. ممکن است که این پول (مارجین ناخالص) در حساب شرکت نگهداری شود تا در موارد ضروری از آن استفاده شود.

مثالی از مارجین ناخالص

برای مثال یک شرکت تولید کفش در یک ماه 350 میلیون تومان ، کفش را به فروش رسانده. اما برای تولید این کفش های 280 میلیون هزینه کرده است. (با احتساب هزینه حقوق کارکنان و مدیران و تمامی هزینه های مستقیم) حال برای محاسبه مارجین ناخالص این شرکت، باید 350 میلیون تومان (درآمد ناشی از فروش محصولات) را از 280 میلیون تومان (هزینه های مستقیم)، کم کنیم. در نهایت رقم حاصل را بر 350 میلیون تومان (درآمد ناشی از فروش محصولات) تقسیم کنیم.

به این معنی که این شرکت می‌تواند 20% از درآمد حاصل از فروش هر جفت کفش را برای برنامه های دیگر خود در نظر بگیرد.

به صورت کلی شرکت ها می‌توانند با محاسبه مارجین ناخالص، ارزش تولید یک محصول را بسنجند. مارجین ناخالص می‌تواند معانی دیگری برای یک شرکت یا مجموعه نیز داشته باشد. برای مثال اگر مارجین ناخالص یک شرکت زیاد باشد، به این معناست که شرکت می‌تواند بودجه بیشتری برای برنامه های توسعه تجهیزات و یا هر نوع سرمایه‌گذاری دیگری، در نظر بگیرد. اما اگر مارجین ناخالص یک شرکت کم باشد، آن شرکت باید مقداری از هزینه های تولید محصولات خود را کم کند و یا قیمت محصولاتش را افزایش دهد.

↵ مارجین کال (Margin Call) چیست؟

همان طور که در بخش مارجین تریدینگ ذکر کردیم، با استفاده از اهرم های معاملاتی، شما می‌توانید با ارزشی چندین برابر ارزش واقعی سرمایه خود معامله کنید. این سرمایه چند برابری از سوی صرافی یا همان کارگزاری که در آن فعالیت می‌کنید، تامین می‌شود. در مواقعی نیز صرافی، مبالغی را که بانک ها و مجموعه های مالی، جهت دریافت بهره در آن قرار دادند را به شما می‌دهد. در ازای این کار شما در صورت استفاده از مارجین باید بهره بانکی آن را هم بپردازید. وجه تضمینی هم که برای استفاده از مارجین می‌پردازید همان سرمایه اولیه شماست. مقدار آن نباید از میزان ضرر شما در صورت استفاده از مارجین کمتر باشد.

در صورتی که معامله‌گران در یک معامله که در آن از مارجین استفاده کرده و ضرر کنند. و نتوانند با افزایش سرمایه اولیه خود جلوی ضرر بیش از حد پوزیشن معاملاتی خود را بگیرند، صرافی یا کارگزاری‌ که در آن فعالیت می‌کنند تمام سرمایه آنها را به عنوان بدهی، برداشت می‌کنند. به این اتفاق مارجین کال(Margin Call) می‌گویند.

↵ تفاوت مارجین تریدینگ در بازار های مالی

اصول کلی مارجین تریدینگ در بازار های مالی‌ که امکان استفاده از این قابلیت را برای کاربران خود فراهم کردند، تقریبا یکسان است. اما در بعضی از بازارها مانند بازار ارزهای دیجیتال، به علت نوپا بودن این قوانین با سخت‌گیری کمتری در حال اجرا هستند.

در برخی از بازار های جهانی مانند بازار فارکس، کارگزاری هنگامی که مشاهده کند میزان ضرر های معامله‌گر در یک معامله اهرم دار، به قدری زیاد است که مبلغی که باید به کارگزاری به عنوان بدهی بازگردانده شود در خطر است، پوزیشن معاملاتی به صورت خودکار از طرف خود کارگزاری بسته می‌شود.

↵ سخن پایانی

به وسیله مارجین، معامله‌گران می‌توانند با ارزشی چندین برابر ارزش واقعی سرمایه خود معاملات خود را انجام دهند. با وجود اینکه این امتیاز خوبی است. و در صورتی که برای مثال شما از اهرم 10 استفاده کنید و تنها ، 10% سود کنید، در اصل صد در صد سود نصیب شما می‌شود. اما باید ریسک و خطرپذیر بودن این ویژگی را هم در نظر داشته باشید. زیرا در اگر با همان اهرم 10، فقط 10% درصد ضرر کنید، تمام سرمایه شما نابود می‌شود. در این مقاله مفاهیم وابسته به مارجین تریدینگ نظیر مارجین ناخالص و مارجین کال را مورد بررسی قرار دادیم.

معامله‌گران حرفه‌ای فعال در بازارهای مالی، در تیم آکادمی آینده با برگزاری دوره‌های صفر تا صد آموزش کریپتوکارنسی در کرمان (به صورت حضوری) و سایر شهرها (به صورت غیرحضوری)، سعی در آموزش اصولی و کامل بازار ارزهای دیجیتال، برای فعالیت در بازار های مالی را دارند. برای دریافت مشاوره رایگان و اطلاع از جزئیات و سر فصل های دوره آموزشی اطلاعات خود را برای مارجین نگهداری چیست؟ ما ارسال کنید.

۳ نکته‌ی مهم که باید درباره کارمزد معاملات آتی (فیوچرز) بیت کوین بدانید

صرافی‌های ارز دیجیتال ابزارهای معاملات آپشن و قرارداد آتی بیشتری را برای سرمایه گذاران ارائه می‌دهند، اما آگاهی از بودجه و سایر کارمزدها بسیار مهم است. در این مقاله ما به بررسی سه مورد مهم درباره‌ی مارجین نگهداری چیست؟ معاملات آتی بیت کوین که هر تریدری باید بداند، می پردازیم.

نکات مهم کارمزد معاملات آتی

کار با معاملات آتی یا فیوچرز بیت کوین ممکن است در نگاه اول، آسان به نظر برسد اما به دلیل کارمزدهایی که در پی دارد، سرمایه گذاران به دنبال بازده زیاد از معاملات با لوریج بالا هستند.

علاوه بر کارمزدهای ترید، سرمایه گذاران باید از نرخ متغیر بودجه که از طرف صرافی ارز دیجیتال دریافت می‌شود نیز، آگاه باشند. حتی در هنگام استفاده از قراردادهای آتی باید کارمزد مِیکِر (Maker) و تِیکِر (Taker) را هم در نظر بگیرید.

کارمزد میکر (خرید یا واریز) کارمزدی است که شما با اضافه کردن یک سفارش لیمیت (Limit Order) زیر قیمت اصلی برای خرید یک دارایی مانند بیت کوین، باعث اضافه شدن لیکوئیدیتی به دفتر سفارش (Order Book) می‌شوید.

کارمزد تیکر (فروش یا برداشت) کارمزدی است که از طریق اضافه کردن هر نوع سفارشی در دفتر سفارش باعث خروج لیکوئیدیتی از آن می‌شوید.

هنگام ترید معاملات آتی بیت کوین، یک سری هزینه‌های پنهان وجود دارد. اساسی‌ترین این هزینه‌ها، میزان بودجه است که به همه‌ی قرادادهای فیوچرز Perpetual یا به عبارتی دائمی تعلق می‌گیرد. این ابزار همچنین به عنوان ابزاری برای معامله‌ها‌ی‌ دائمی شناخته می‌شود و چنین هزینه‌هایی در هر صرافی اعمال می‌شود.

نرخ بودجه ممکن است برای تریدرهای لوریج‌های کوتاه مدت اهمیت نداشته نباشد، چراکه هر 8 ساعت یک بار شارژ می‌شود و بندرت از ۰.۲۰٪ تجاوز می‌کند.

برای یک سرمایه گذار بلند مدت، این نرخ کارمزد معاملات آتی تقریبا 20٪ در ماه است که کاهش قابل توجهی در سود مورد انتظار را در پی دارد. این هزینه با توجه به تغییر تقاضای لوریج از خریداران لانگ به فروشندگان شورت متفاوت است.

نرخ بودجه‌ی دائمی بیت کوین در بیتمکس

همانطور طور که در نمودار فوق نشان داده شده است، ارقام مثبت نشان می‌دهد که خریداران چنین کارمزدی را به مارجین نگهداری چیست؟ فروشندگان می‌پردازند و در صورت منفی بودن نرخ بودجه، بازهم خریداران چنین کارمزدی را پرداخت می‌کنند.

کارمزدهای اضافه شده به مبلغ لوریج معاملات آتی

تریدر‌های خوشحال معمولا از کارمزد معاملات آتی غافل می‌شوند، چراکه 0.075٪ رقم بسیار ناچیزی به نظر میرسد. اما توجه داشته باشید که این کارمزدها بر اساس مبلغ لوریجی که ترید می‌شود، به صورت پیش فرض شارژ می‌شوند.

یک سرمایه گذار که 0.01 بیت کوین را واریز می‌کند، در واقع همان کارمزد خریدی را برای یک ترید 3000 دلاری پرداخت می‌کند، که یک تریدر دیگر برای واریز 1 واحد بیت کوین می‌پردازد. این کارمزد به مبلغ اصلی که هزینه‌ای برابر با ۲.۲۵=۰.۰۷۵ * ۳۰۰۰ دلار دارد، اضافه می‌شود و مارجین و سودهای بالقوه‌ی شما را کاهش می‌دهد.

در این قسمت باید کارمزدهای میکر و تیکر معاملات آتی را همانطور که در بخش قبل توضیح دادیم در نظر بگیرید.

صرافی‌ها همچنین برای پوشش کارمزدها بالقوه‌ی لیکوئیدیتی، ۲.۲۵ دلار دیگر را از مارجین یک تریدر کسر می‌کنند. با فرض اینکه قیمت بیت کوین 10،000 دلار باشد، واریز 100 دلار اولیه برای 0.01 بیت کوین، باید حدود 4.7% سودآوری داشته باشد تا با درنظر گیری کارمزد تیکر با یک ترید 3،000 دلاری سربه‌سر شود.

جلوگیری از چنین کارمزدهایی از طریق از کارمزد میکر معاملات آتی امکان پذیر است، به این معنی که سفارشات با قیمت فعلی بازار قابل اجرا نیستند.

کارمزد میکر نیز بر نتایج معاملات آتی تأثیر می‌گذارد

دفتر سفارشات بایننس فیوچرز. منبع: بایننس

در دفتر سفارش بالا، ثبت سفارش برای خرید بیت کوین به قیمت ۹۴۰۰ تتر، کارمزد میکر را به همراه دارد. از طرف دیگر، فروش به قیمت ۹۴۶۰ تتر، ۰/۰۷۵ کارمزد تیکر متحمل می‌شود.

اکثر صرافی‌های فیوچرز، سود منفی برای کارمزد میکر معاملات آتی دارند، که با توجه به اینکه انگار شما به عنوان یک تریدر قرار است پول هم دریافت کنید، خیلی معامله خوبی بنظر میرسد. این استراتژی ممکن است برای سرمایه گذاران آگاه و سرسخت کارآمد باشد، اما این توهم پول مجانی تقریباً برای بیشتر افراد مضر است.

به محض اینکه شما سفارشی را ثبت کنید، تمام دنیا از آن آگاه خواهد شد. اگر خریداران کافی در سطح معینی وجود داشته باشد، سازندگان بازار با ثبت سفارشاتی حتی چند سنت بالاتر از آن، باعث خراب شدن سفارش شما می‌شوند.

حتی با اینکه ممکنه یک سفارش واحد، چنین فعالیتی را ایجاد نکند، اما استراتژی‌های معاملات الگوریتمی (ربات‌ها)، فعالیت‌های گروهی را زیر نظر می‌گیرند. با اجرای سفارشات بازار، شما به عنوان تریدر ممکن است کارمزدهای بیشتری را متحمل شوید، اما از ارائه 10 یا حتی 100 دلار بیشتر برای یک ترید، در امان هستید.

چگونه از کارمزد میکر معاملات آتی سود ببریم؟

در معاملات آتی ، تریدرهایی که بازه‌های زمانی طولانی تر از یک هفته دارند، پرهیز از پرداخت کارمزد ها بسیار معقول است. به جای استفاده از سفارشات بازار، هزینه‌های منفی باید به عنوان انگیزه‌ای برای پایبندی به اهداف فردی و توقف ضرر و دریافت سفارشات سودآور در نظر گرفته شود.

این استراتژی فقط نتایج مثبتی را در پی دارد. به عنوان مثال، می‌توان از نظارت بر قیمت‌ها در تمام طول روز جلوگیری کرد و همچنین به یک تریدر کمک می‌کند تا در بازی باقی بماند.

کراس مارجین (cross margin): گزینه‌‌ی بهتر

کراس مارجین و ایزولیتد مارجین. منبع: بایننس

Cross Margin و Isolated Margin دو راهی هستند که می‌توانید معاملات مارجین را مدیریت کنید. اگرچه بطور پیش فرض، تنظیمات روی کراس مارجین است. این تنظیمات از کل مبلغی که به عنوان وثیقه برای هر ترید واریز می‌شود، استفاده و تعادل را به سمت هر چه که بیشترین نیاز را داشته باشد، منتقل می‌کند. این برای هر تریدری که حتی اگر بی‌تجربه هم باشد، بهترین استراتژی است.

با انتخاب یک ایزولیتد مارجین، می‌توانید حداکثر لوریج مجاز برای هر قرارداد آتی را به صورت دستی تعیین کنید. این تنظیم باعث می‌شود که ضررها به صورت خودکار، متوقف شوند و اجرای آن به یک ماشین ترید خودکار منتقل شود.

معامله فیوچرز ارز دیجیتال چیست؟

معاملات آتی یا فیوچر، معاملات محبوب بسیاری از معامله‌گران ارزهای دیجیتال هستند. در این نوع معاملات، تریدرها می‌توانند از اهرم‌ها استفاده کرده و سود خود را چندین برابر کنند. اما اکثر کارشناسان، استفاده از معاملات فیوچر را برای افراد تازه‌کار و کم‌تجربه توصیه نمی‌کنند. ریسک این نوع معاملات بسیار بالاتر از سایر انواع معاملات است. در این مقاله، معامله فیوچر ارز دیجیتال بررسی و نکات مثبت و منفی آن بیان شده است.

یکی از روش‌های سرمایه‌گذاری که به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا سود خود را به حداکثر برسانند، Futures Trading است. معامله فیوچر به شما این امکان را می‌دهد تا با به‌کارگیری استراتژی‌های معاملاتی، در موقعیت‌های لحظه‌ای بازار آمادگی داشته باشید و با چابکی عمل کنید. در معاملات فیوچرز دو طرف توافق می‌کنند تا یکی از آن‌ها در تاریخی معین شده در آینده و به قیمتی که توافق کرده‌اند، دارایی پایه را از طرف دیگر، خریداری کند. خریدار یا فروشنده باید بدون توجه به قیمت فعلی بازار در تاریخ مشخص شده، آن دارایی را به قیمت تعیین شده خریداری کند یا به‌فروش برساند.

قراردادهای آتی مارجین نگهداری چیست؟ در بازار ارزهای دیجیتال، اوراق قرضه و سهام استفاده می‌شوند. این نوع معاملات، نیاز به خرید و فروش مستقیم یا نگهداری‌ دارایی‌ها را از بین می‌برند و به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند تا درمورد ارزش یک ارز دیجیتال در آینده حدس و گمان داشته باشند. درواقع، سیستم اصلی این قراردادها برپایه شرط‌بندی است. معامله‌گران افزایش یا کاهش قیمت ارز دیجیتال در آینده را پیش‌بینی می‌کنند و سپس مشخص می‌کنند که در تاریخی معین با قیمتی که پیشبینی کرده‌اند، به خرید و فروش بپردازند.

هدف از قرارداد آتی چیست؟

قرارداد آتی می‌تواند فرصت‌های بیشتری برای رشد دارایی‌های شما ایجاد کرده و به‌راحتی ارزش آن‌ها را چند برابر کند. همچنین این قراردادها، امکان انجام معاملات دوطرفه را ایجاد می‌کنند. معامله دوطرفه به این معنا است که شما می‌توانید دارایی که ندارید را به فروش رسانده و در آینده، با قیمتی که حدس زده‌اید ان را خریداری کنید. برای مثال، اگر پیش بینی می‌کنید طی چند ساعت مارجین نگهداری چیست؟ آینده قیمت بیت کوین کاهش پیدا خواهد کرد؛ می‌توانید یک معامله شورت یا فروش روی بیت کوین باز کنید. طی این معامله، شما مقداری از اعتبار خود را در قالب تتر، در اختیار صرافی قرار می‌دهید. اگر قیمت بیت کوین مطابق انتظار شما پیش رفت، صرافی سود شما را پرداخت خواهد کرد. در غیر این صورت از اعتبارتان کسر خواهد شد.

برخلاف معاملات نقدی که فقط در هنگام روند صعودی قیمت، به نفع سرمایه گذاران هستند، معامله‌گران آتی می‌توانند حتی زمانی که قیمت در حال کاهش است نیز سود ببرند.

معاملات آتی ارز دیجیتال چگونه کار می‌کنند؟

Futures Trading، نوعی تعهد است که خریدار و فروشنده را برای رعایت و تکمیل توافق معامله ملزم می‌کند. در قراردادهای آتی ارز دیجیتال،‌ زمان از پیش تعیین شده معاملات آتی را تاریخ تحویل و قیمت ثابت را قیمت آتی می‌نامند. در معاملات فیوچر ارزهای دیجیتال، معمولا میزان اعتبار یا مارجین شما در صرافی، مشخص می‌کند که تا چه زمانی می‌توانید معامله خود را باز نگه دارید.

با استفاده از یک قرارداد آتی، بدون خرید یک ارز می‌توانید از افزایش یا کاهش قیمت آن سود ببرید. برای این کار، ابتدا باید مقداری از سرمایه خود را به قسمت فیوچر منتقل کنید. این سرمایه، به‌نوعی اعتبار شما برای معامله ارزهایی است که آن ها را در کیف پول خود ندارید. برای درک سازوکار معالات اتی، به مثال زیر توجه کنید.

مژگان پیش بینی می‌کند که قیمت بیت کوین در ساعات آینده کاهش دارد اما پیش بینی اشکان، دقیقا برعکس مژگان است. مژگان یک قرارداد آتی با اشکان می‌بندد. از آنجا که مژگان منتظر ریزش بیت کوین است، ۱ واحد بیت کوین از صرافی قرض گرفته و با قیمت بازار به اشکان می‌فروشد. اگر پیش بینی او درست از آب دربیاید، او می‌تواند با پولی که ازفروش بیت کوینش به دست آورده یک بیت کوین با قیمت پایین‌تر خریداری کرده و مارجین نگهداری چیست؟ قرض خود را پس دهد. او از تفاوت قیمت فروش بیت کوین با قیمت بالا و خرید آن با قیمت پایین‌تر سود به دست می‌اورد. اشکان که چشم انتظار افزایش قیمت است، بیت کوین را از مژگان خریده و منتظر می‌ماند تا پس از افزایش قیمت آن را با سود بفروشد.

پس از چند ساعت، قیمت بیت کوین طبق پیش بینی مژگان کاهش میابد. حالا اشکان، یک بیت کوین را با قیمت بالا خریده اما قیمت آن کاهش یافته و متضرر شده است. در مقابل، مژگان دقیقا به اندازه ضرر اشکان سود کرده است. صرافی، سود مژگان را از اعتبار اشکان کسر کرده و به حساب مژگان می‌ریزد و کارمزد خود را نیز از حساب هر دو کسر می‌کند.

مزایا و معایب قراردادهای آتی چیست؟

قراردادهای آتی ارز دیجیتال چندین مزیت دارند که درادامه آن‌ها را بررسی می‌کنیم:

پوشش ریسک قیمت

سرمایه‌گذارانی که دارایی‌های دیجیتالی دارند می‌توانند با تهیه یک قرارداد آتی، ریسک کاهش قیمت را از میان ببرند. این استراتژی، در زمانی که بازار نزولی است بسیار پرکاربرد است. بسیاری از شرکت‌ها، زمانی که یک ارز دیجیتال می‌خرند، یک قرارداد آتی در جهت فروش آن باز می‌کنند. در این صورت اگر قیمت کاهش پیدا کند، آن‌ها از کاهش قیمت سود کرده و اگر افزایش پیدا کند، از سرمایه‌گذاری خود سود خواهند کرد.

روند بازار را حدس بزنید

معاملات آتی ارزهای دیجیتال فرصتی برای حدس و گمان به‌وجود می‌آورند، به‌طوریکه معامله‌گران می‌توانند نظرات خود را با این قرادادها ابراز کنند. اگر فکر می‌کنید قیمت یک ارز دیجیتال افزایش پیدا می‌کند، یک قرارداد آتی طولانی مدت تهیه کنید و بازده خود را چند برابر کنید.

نقدینگی بالا

بیشتر بازارهای آتی نقدینگی بالایی دارند و این موضوع درمورد ارزها و شاخص‌ها بیشتر صدق می‌کند. این ویژگی به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا هر زمان که می‌خواهند وارد بازار شده یا از آن خارج شوند.

تنوع زیاد

به کمک معامله فیوچرز، سرمایه گذاران برای سود کردن محدود به دارایی‌های موجود در کیف پولشان نیستند و می‌توانند از میان هزاران جفت ارز موجود، جفت ارز مورد نظر خود را انتخاب کنند.

معایب و ریسک‌های قرارداد آتی

• بسیاری از سرمایه‌گذاران برای شرکت در بازار آتی، مقدار قابل توجهی پول قرض می‌کنند. درصورتی که شرایط بازار با پیش‌بینی‌های انجام‌شده مخالف باشد، معامله‌گر تمام سرمایه خود را از دست خواهد داد.
• قوانین اهرم و مارجین در معامله فیوچرز نسبت به دنیای معاملات اوراق بهادار آزادتر هستند. هر چه اهرم بیشتر باشد، سود بیشتر است، اما ریسک ضرر کردن نیز بیشتر خواهد بود.
• یکی از ایرادهای رایج سرمایه گذاری در معاملات آتی این است که شما به‌عنوان سرمایه‌گذار هیچ کنترلی بر رویدادهای آتی ندارید. مسائل سیاسی، اقتصادی و بسیاری از موارد دیگر، می‌توانند تقاضا و عرضه در بازارهای آتی را تغییر دهند.

معامله فیوچرز ارز دیجیتال برای چه کسانی مناسب است؟

در صورت استفاده از اهرم‌ها این نوع معاملات بسیار پرریسک می‌شوند. به همین علت معاملات فیوچر معمولا مناسب افراد تازه وارد نیستند. توجه داشته باشید که با ورود به بازار آتی، شما تا حد بسیار بیشتری نسبت به معادلات عادی ارز دیجیتال، درگیر می‌شوید. برای بسیاری از سرمایه‌گذاران، این روش کسب سود جذاب‌تر از خرید و فروش توکن ارز دیجیتال است.

اگر شخصیت ریسک پذیری داشته و با تحلیل تکنیکال و فاندامنتال ارزهای دیجیتال آشنایی دارید، می‌توانید این معاملات را برای رسیدن به سود بیشتر امتحان کنید.

مفاهیم اساسی معاملات فیوچرز کریپتو

اصلی‌ترین مفاهیم در معامله فیوچرز شامل موارد زیر می‌شوند:

مارجین اولیه

مارجین اولیه درصدی از ارزش فرضی موقعیت آتی است که هنگام استفاده از حساب معاملات آتی باید توسط وجه نقد یا وثیقه پوشش داده شود. از سوی دیگر، مارجین یا حاشیه نگهداری به حداقل مقداری که سرمایه گذاران برای باز نگه داشتن موقعیت معاملاتی نیاز دارند، اشاره دارد.

اهرم (Leverage)

در بازارهای قراردادهای فیوچرز، اهرم‌ یا لوریج ارائه می‌شود. به‌کمک اهرم‌ها، می‌توان برای تامین مالی قراردادها، سرمایه قرض گرفت. به‌عبارت دیگر، با این استراتژی سرمایه‌گذاران می‌توانند بدون نیاز به تامین مالی از پیش تعیین شده، از فرصت‌های جدید سود ببرند. استفاده از اهرم علاوه‌بر بازده، خطرات احتمالی معاملات آتی را هم افزایش می‌دهد، درنتیجه، سرمایه‌گذاران همیشه باید در انتخاب مقدار اهرم محتاطانه عمل کنند. برای مثال، اگر در مبادله ارزهای دیجیتال تازه‌کار هستید، یک اهرم ۵ یا ۲ برابری مناسب است.

تاریخ انقضا ( (Expiration Date

هر قرارداد آتی، شامل یک تاریخ انقضا است که زمان دریافت پول نقد یا استیبل کوین معادل آن را نشان می‌دهد. البته، این قراردادها را می‌توان تا قبل از رسیدن به تاریخ انقضا فسخ کرد، اما باید توجه داشته باشید که تاریخ تعیین شده نگذرد و قرارداد مورد نظر بی‌ارزش نشود.

مانند هر ابزار مالی دیگر، معامله‌گرانی که می‌خواهند به‌تازگی به بازار قراداد آتی وارد شوند، باید به‌خوبی تحقیقات خود را انجام داده و در این زمینه مارجین نگهداری چیست؟ مطالعه داشته باشند. اکثر کارگزاری‌های آنلاین، دارای بخشی هستند که خدمات مربوط به معامله فیوچرز را ارائه می‌دهد. به‌خاطر داشته باشید که قبل از اقدام برای خرید، با قوانین و الزامات پلتفرم مورد نظر به‌خوبی آشنا شوید. سوالات یا دیدگاه‌های خود درباره قراردادهای آتی را در قسمت نظرات برای ما بنویسید.